В США планируется вложить более $10 трлн в ИИ-инфраструктуру к 2032 году, но реализация амбициозных проектов всё чаще буксует. Инвесторы осторожничают, строительство дорожает, сроки срываются, а местные жители протестуют против новых дата-центров. Уже десятки крупных проектов столкнулись с отменой или задержками, ставя под вопрос масштаб планируемого ИИ-бума.
Источник изображения: OpenAI
Амбициозные планы американских ИИ-стартапов и более зрелых компаний сектора по активному развитию вычислительной инфраструктуры по мере отдаления от момента «первичной эйфории» в конце 2022 года начали упираться в суровую экономическую реальность и недовольство местных жителей, которые во многих случаях протестуют против строительства ЦОД в окрестностях. Только в этом году более 1000 общественных групп выразили свой протест против строительства ЦОД и объектов сопутствующей инфраструктуры в США, по данным Financial Times.
Как минимум 47 крупных проектов в этом году были заблокированы, отменены или столкнулись с задержкой сроков реализации, по данным RegLayer. Аналитики Bernstein в этом месяце заявили, что только около 35 % запланированных к строительству в США центров обработки данных имеют внятные шансы на реализацию и заслуживают доверия. Так называемые «неооблачные провайдеры» (neocloud), к которым относится и Nebius основателя «Яндекса» Аркадия Воложа, во многих случаях переживают не самые простые времена. В прошлом месяце Волож признался, что из требуемых на строительство 5 ГВт вычислительных мощностей около $250 млрд его компания в лучшем случае обеспечена финансированием 20 % этого объёма.
На прошлой неделе «штормило» компанию CoreWeave, которая тоже работает в этом секторе. Её акции в пике теряли 25 % и более, поскольку инфляция и рост ставки рефинансирования заметно увеличивают стоимость реализуемых проектов. Кроме того, настороженность инвесторов относительно долговечности «ИИ-пузыря» помешала некоторым компаниям выйти на IPO для привлечения средств на фондовом рынке. Даже OpenAI, которую можно считать «прародительницей» ИИ-бума, решила в этом году не выходить на биржу, объяснив такое решение и заботой о безопасности создаваемых технологий, помимо прочего.
Условия контрактов с подрядчиками по строительству ЦОД также начали их нервировать, когда стало понятно, что не все заказчики готовы вовремя предоставить денежные ресурсы в необходимом количестве, а ответственности за это они практически нести не будут. Сроки строительства начали затягиваться, тогда как выплаты по заёмным средствам необходимо делать регулярно, и бюджет проектов из-за этого только увеличивается. Участникам процесса приходится занимать на сотни миллионов долларов США больше, чем планировалось изначально.
Источник изображения: Dell Technologies
Принадлежащая SoftBank компания SB Energy, которую поддерживают OpenAI и Nvidia, ещё не построила ни одного ЦОД, а уже нуждается в $174 млрд капитальных вложений, чтобы покрыть контракты с потенциалом будущей выручки в размере $430 млрд, главным образом имеющие отношение к OpenAI. Компании пришлось отложить выход на биржу, по итогам которого она планировала оценить свою капитализацию в $50 млрд.
Ситуацию усложняют технические требования энергетических компаний в США. Во многих случаях проекты по строительству ЦОД приходится просчитывать таким образом, чтобы они могли опираться на собственные генерирующие мощности. Подключать объекты с таким уровнем энергопотребления к существующим сетям готовы далеко не все поставщики электроэнергии.
Anthropic и OpenAI на первых этапах ИИ-бума, как отмечают источники, были готовы рисковать деньгами только ради возможности ускорить расширение вычислительной инфраструктуры. В итоге их неуёмные аппетиты привели в отрасль некоторых неопытных игроков, которые сейчас попадают в сложные финансовые условия, при этом не обеспечивая заказчиков необходимыми вычислительными ресурсами. По некоторым оценкам, расходы на ИИ-инфраструктуру в США в период с 2025 по 2032 годы превысят $10 трлн, составив около 3,22 % ВВП страны в ежегодном выражении. Это заметно выше, чем доля инвестиций в инфраструктуру США в периоды всех прошлых «технологических революций». При этом деньги на строительство ЦОД в наше время становится всё сложнее заполучить.